สรุปสั้น ๆ — ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับขึ้น +0.04% ในวันนี้ โดยได้แรงหนุนจากหุ้นทั่วโลกที่ย่อตัวลง ซึ่งทำให้ความต้องการสภาพคล่องดอลลาร์เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและการปรับขึ้นของน้ำมันดิบ WTI ยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้ดอลลาร์ กดดัน EUR/USD และหนุน USD/JPY สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายถึงต้องจับตาความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและส่วนต่างผลตอบแทน พร้อมกับคอยดูว่าสเปรดและต้นทุนเงินทุนเคลื่อนไหวอย่างไรระหว่างทาง

ทำไมหุ้นที่อ่อนแรงจึงหนุนดอลลาร์

เมื่อตลาดหุ้นสั่นคลอน นักลงทุนมักแห่เข้าหาสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก นั่นคือดอลลาร์สหรัฐ ความอ่อนแรงของหุ้นในวันนี้กระตุ้นให้เกิดสิ่งนั้นพอดี โดยดัชนีดอลลาร์ขยับขึ้น +0.04% ตามข้อมูลล่าสุด เหตุผลนั้นตรงไปตรงมา ในช่วงที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ความต้องการสภาพคล่องดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นเมื่อผู้เล่นในตลาดปิดโพซิชันที่เสี่ยงกว่าและมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย พลวัตนี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในตลาดฟอเร็กซ์ ซึ่งดอลลาร์เป็นสกุลเงินฐานของการเทรดส่วนใหญ่

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย นี่หมายความว่าแม้หุ้นจะปรับลงเพียงเล็กน้อย ก็อาจส่งผลต่อคู่เงินได้มากกว่าที่คิด หากคุณเทรด EUR/USD หรือ GBP/USD บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมักแปลเป็นความแข็งแกร่งของดอลลาร์และกดคู่เงินเหล่านี้ให้ต่ำลง ในทางกลับกัน USD/JPY มีความซับซ้อนกว่าเล็กน้อย แม้ดอลลาร์จะได้ประโยชน์จากเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย แต่เยนก็เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยดั้งเดิมเช่นกัน ทิศทางของคู่นี้จึงขึ้นอยู่กับว่าสกุลเงินใดดึงดูดความต้องการได้มากกว่า

บอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้น: ดาบสองคมของดอลลาร์

นอกจากความอ่อนแอของหุ้น ดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น เมื่อผลตอบแทนปรับขึ้น สินทรัพย์สหรัฐฯ จะน่าสนใจขึ้นในสายตานักลงทุนต่างชาติ ทำให้ความต้องการดอลลาร์เพื่อซื้อสินทรัพย์เหล่านั้นเพิ่มขึ้น ส่วนต่างผลตอบแทนนี้เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญในตลาดค่าเงิน โดยเฉพาะคู่อย่าง USD/JPY ที่ช่องว่างระหว่างผลตอบแทนสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นมักเป็นตัวกำหนดทิศทาง

อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่สูงขึ้นก็กดดันหุ้นได้เช่นกัน เพราะต้นทุนการกู้ยืมที่แพงขึ้นบีบกำไรของบริษัท จึงเกิดวงจรป้อนกลับขึ้นมา คือผลตอบแทนขึ้น หุ้นลง ดอลลาร์แข็ง และผลตอบแทนอาจขึ้นต่อ สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายความว่าต้องจับตาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอย่างใกล้ชิด เพราะมักนำหน้าการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ หากผลตอบแทนยังปรับขึ้นต่อ ก็คาดได้ว่าดัชนีดอลลาร์จะได้แรงหนุนเพิ่ม ซึ่งอาจกดดัน EUR/USD และคู่เงินอื่นในกลุ่มดอลลาร์ให้ปรับลง

การปรับขึ้นของน้ำมันดิบเพิ่มอีกหนึ่งชั้น

การปรับขึ้นของน้ำมันดิบ WTI ในวันนี้ก็เป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์ได้ด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก น้ำมันถูกกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ การที่ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นจึงเพิ่มความต้องการดอลลาร์ทั่วโลกเพื่อชำระธุรกรรม ประการที่สอง ราคาพลังงานที่สูงขึ้นมักปลุกความคาดหวังเงินเฟ้อ ซึ่งดันผลตอบแทนพันธบัตรให้สูงขึ้น และเป็นผลดีต่อดอลลาร์อีกทางหนึ่ง

แต่ความสัมพันธ์ระหว่างน้ำมันกับดอลลาร์ก็ไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอไป สำหรับสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างดอลลาร์แคนาดาหรือโครนนอร์เวย์ น้ำมันที่แพงขึ้นกลับทำให้สกุลเงินเหล่านั้นแข็งค่า แต่สำหรับคู่เงินที่คุณน่าจะเทรดอยู่ ประเด็นหลักคือการปรับขึ้นของน้ำมันช่วยเพิ่มโมเมนตัมบวกให้ดอลลาร์ในวันนี้ หากน้ำมันดิบยังปรับขึ้นต่อ ดอลลาร์ก็อาจไปต่อได้ โดยเฉพาะหากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังเปราะบาง

EUR/USD: เตรียมรับแรงกดดันขาลงเพิ่ม

เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น EUR/USD ก็อยู่ภายใต้แรงกดดัน แนวโน้มเศรษฐกิจของยูโรโซนยังถูกบดบังด้วยความกังวลเรื่องพลังงานและการเติบโตที่ชะลอตัว ทำให้ยูโรน่าสนใจน้อยกว่าดอลลาร์ หากดัชนีดอลลาร์รักษาระดับที่ปรับขึ้นมาได้ EUR/USD ก็อาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดล่าสุด เทรดเดอร์ควรจับตาระดับ 1.08 (ซึ่งเป็นแนวจิตวิทยา ไม่ใช่การพยากรณ์ที่แม่นยำ) ว่าจะเป็นแนวรับหรือจะหลุดลงไป

สำหรับคนที่เทรด EUR/USD ยังควรสังเกตด้วยว่าท่าทีเชิงนโยบายของธนาคารกลางยุโรปแตกต่างจากเฟด หากเฟดยังคงเข้มงวดขณะที่ ECB ยังระมัดระวัง ส่วนต่างผลตอบแทนก็จะยังเอื้อประโยชน์ให้ดอลลาร์ต่อไป ซึ่งเป็นแรงต้านเชิงพื้นฐานของยูโร ควรจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง เพราะเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดได้อย่างรวดเร็ว

USD/JPY: ศึกชักเย่อของสินทรัพย์ปลอดภัย

USD/JPY เป็นคู่เงินที่น่าสนใจมากในสภาวะตลาดวันนี้ ด้านหนึ่ง ความแข็งแกร่งของดอลลาร์จากผลตอบแทนที่สูงขึ้นและเงินไหลเข้าช่วงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยหนุนคู่นี้ อีกด้านหนึ่ง เยนก็เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นกัน หากความกลัวความเสี่ยงรุนแรงขึ้น เยนอาจแข็งค่าและจำกัดขาขึ้นของ USD/JPY ตอนนี้คู่นี้ได้แรงหนุนจากส่วนต่างผลตอบแทน แต่เทรดเดอร์ควรระวังการไล่ราคาฝั่งซื้อหากหุ้นยังร่วงต่อ

ระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือจุดสูงสุดของกรอบราคาล่าสุด หาก USD/JPY ทะลุขึ้นไปได้ ก็อาจเป็นสัญญาณว่าดอลลาร์จะแข็งค่าต่อ อย่างไรก็ตาม หากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเข้มข้นขึ้น เราอาจเห็นการกลับตัวอย่างรุนแรง สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายถึงการตั้งจุดตัดขาดทุนให้แคบและระวังความผันผวนที่มากับกระแสสวนทางเหล่านี้ นอกจากนี้ อย่าลืมว่าทางการญี่ปุ่นเคยเข้าแทรกแซงเมื่อเยนอ่อนค่ามากเกินไป ราคาจึงอาจเคลื่อนไหวแบบฉับพลันได้

ในมุมมองของเรา — สำหรับเทรดเดอร์ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในตอนนี้เป็นเครื่องเตือนว่ากระแสเงินเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยส่งผลต่อสเปรดและเพิ่มต้นทุนการเทรดได้ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวน เมื่อดัชนีดอลลาร์ขึ้นและหุ้นลง คุณอาจเห็นสเปรดของ EUR/USD และ USD/JPY กว้างขึ้นตามที่ผู้ให้สภาพคล่องปรับตัวรับความเสี่ยง ตรงนี้เองเครื่องคำนวณเงินคืนของ Expaid จะมีประโยชน์ เพราะแสดงให้เห็นว่าคุณเรียกคืนต้นทุนสเปรดได้เท่าไหร่ เปลี่ยนแรงต้านให้เป็นแรงส่ง อย่าลืมเปรียบเทียบอัตราเงินคืนของแต่ละโบรกเกอร์ได้ที่หน้าโบรกเกอร์ของเราเพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุด

เรื่องนี้หมายความอย่างไรกับต้นทุนการเทรดและเงินคืนของคุณ

เมื่อดอลลาร์แข็งค่าและตลาดแกว่งตัว ต้นทุนการเทรดก็สูงขึ้นได้ สเปรดของคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD และ USD/JPY อาจกว้างขึ้น และค่าสวอป (ต้นทุนการถือโพซิชันข้ามคืน) ก็ผันผวนมากขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ที่เทรดถี่ ต้นทุนเหล่านี้สะสมเร็วมาก นี่จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมการเลือกโบรกเกอร์ที่มีราคาแข่งขันได้และการใช้ประโยชน์จากเงินคืนถึงสำคัญ

Expaid ให้เงินคืนจากทุกออเดอร์ที่คุณเปิด ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุน การใช้แพลตฟอร์มของเราช่วยให้คุณชดเชยต้นทุนสเปรดและค่าสวอปที่กัดกินกำไรได้ส่วนหนึ่ง ลองอ่านบทความแนะนำของเราเรื่องการจัดการต้นทุนการเทรดในตลาดผันผวน และใช้เครื่องคำนวณเงินคืนเพื่อดูว่าคุณจะได้เงินคืนเท่าไหร่จากปริมาณการเทรดของคุณ ติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดได้ที่หน้าข่าวของเราเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวแบบวันนี้ได้ล่วงหน้า

ในสภาวะตลาดปัจจุบันที่ทุกจุดราคามีความหมาย เงินคืนอาจเป็นความได้เปรียบที่ทำให้พอร์ตของคุณเติบโตต่อไป อย่าปล่อยให้ต้นทุนที่สูงขึ้นกัดกินผลตอบแทน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ดีลที่ดีที่สุดจากโบรกเกอร์ของคุณ