TL;DR — เงินเฟ้อยูโรโซนกลับขึ้นเหนือระดับ 3% ในเดือนสิงหาคม โดยมีต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเป็นตัวผลักดัน ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ว่า European Central Bank (ECB) จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ตัวเลขนี้ทำให้เส้นทางการคุมเข้มของ ECB ซับซ้อนขึ้น และอาจสร้างความผันผวนให้คู่เงิน EUR รวมถึงตลาดพันธบัตรยุโรป สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายถึงสเปรดที่ถ่างขึ้นและค่าสวอปที่แพงขึ้น แต่ก็มาพร้อมโอกาสในสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
ราคาพลังงานดันเงินเฟ้อกลับขึ้นเหนือระดับ 3%
ตัวเลขล่าสุดจาก Eurostat ชี้ว่าเงินเฟ้อรายปีในยูโรโซนเร่งตัวขึ้นเหนือ 3% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งกระโดดขึ้นชัดเจนจากตัวเลขเดือนกรกฎาคม ตัวขับเคลื่อนหลักคือต้นทุนพลังงานที่พุ่งขึ้นจากความกังวลด้านอุปทานและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ นี่คือการกลับทิศจากภาวะเงินเฟ้อที่ค่อย ๆ เย็นลงในช่วงต้นปี และทำให้ ECB อยู่ในจุดที่ต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความกังวลเรื่องการเติบโตกับเสถียรภาพด้านราคา
เงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งตัดหมวดอาหารและพลังงานที่ผันผวนออกไป ก็มีแนวโน้มจะยังหนืดอยู่เช่นกัน แม้ตัวเลขรวมจะเป็นตัวที่เรียกความสนใจมากกว่า การที่เงินเฟ้อจากพลังงานยังยืดเยื้อเป็นเครื่องเตือนว่าศึกสู้กับราคาที่สูงของ ECB ยังห่างไกลจากคำว่าจบ แม้เศรษฐกิจในกลุ่มจะเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรงแล้วก็ตาม
ทางสองแพร่งของ ECB: ขึ้นดอกเบี้ยต่อ หรือหยุดพัก
เงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาดช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุม ECB รอบถัดไป ตลาดเงินได้สะท้อนความน่าจะเป็นที่สูงของการขึ้นดอกเบี้ยเข้าไปในราคาแล้ว และข้อมูลชุดนี้ก็ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ECB กำลังเผชิญการแลกได้แลกเสียที่ยาก การขึ้นดอกเบี้ยแรงเกินไปอาจซ้ำเติมภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว ขณะที่การชะลอไว้ก็เสี่ยงทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อหลุดกรอบ
เจ้าหน้าที่ ECB ย้ำมาตลอดว่าการตัดสินใจขึ้นอยู่กับข้อมูล และตัวเลขรอบนี้ก็เป็นอาวุธให้ฝ่ายสายเหยี่ยว แต่ข้อมูลภาคการผลิตที่แย่ลงและปัญหาของเศรษฐกิจเยอรมนีก็บ่งชี้ว่าต้นทุนของการคุมเข้มกำลังสูงขึ้น ธนาคารกลางอาจเลือกทาง "ขึ้นดอกเบี้ยแบบสายพิราบ" คือขึ้นดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่าใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว เพื่อบริหารความเสี่ยงทั้งสองด้าน
ปฏิกิริยาตลาด: จับตา EUR/USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
หลังตัวเลขเงินเฟ้อออกมา ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เพราะเทรดเดอร์เดิมพันว่า ECB จะมีท่าทีเข้มงวดขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนีอายุ 10 ปีก็ขยับขึ้นเช่นกัน สะท้อนความคาดหวังต่อนโยบายที่ตึงตัวขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ค่าเงิน นี่เปิดโอกาสในคู่เงินที่มียูโร แต่ก็มาพร้อมความผันผวนที่สูงขึ้นด้วย
หาก ECB ขึ้นดอกเบี้ยจริง ยูโรอาจปรับขึ้นต่อได้ โดยเฉพาะหาก Federal Reserve ส่งสัญญาณหยุดพัก ในทางกลับกัน หากมีเซอร์ไพรส์ไปทางสายพิราบก็อาจเกิดการกลับตัวที่รุนแรง จับตาการส่งสัญญาณล่วงหน้าของ ECB และการแถลงข่าวของประธาน Lagarde เพื่อหาเบาะแส
ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงอะไรต่อต้นทุนการเทรดของคุณ
สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย ECB ที่มีท่าทีเข้มงวดขึ้นแปลเป็นต้นทุนที่จับต้องได้ เมื่อธนาคารกลางขึ้นดอกเบี้ย อัตราค่าสวอปข้ามคืนสำหรับการถือสถานะในสินทรัพย์สกุลยูโรก็สูงขึ้นตาม ซึ่งกระทบต้นทุนการถือออเดอร์ข้ามคืนโดยตรง โดยเฉพาะสถานะที่ใช้เลเวอเรจในฟอเร็กซ์และ CFD
นอกจากนี้ เงินเฟ้อและมุมมองดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักทำให้สเปรดถ่างในช่วงที่ตลาดผันผวน โดยเฉพาะรอบการประกาศตัวเลขและการประชุมธนาคารกลาง ซึ่งกัดกินกำไรของการเทรดระยะสั้น การคำนวณต้นทุนเหล่านี้เข้าไปในแผนการเทรดจึงเป็นเรื่องจำเป็น
เพื่อลดค่าใช้จ่ายส่วนนี้ ลองเทรดในช่วงที่สภาพคล่องสูงและใช้ limit order เพื่อเลี่ยงสลิปเพจ รวมถึงเปรียบเทียบอัตราค่าสวอปและสเปรดของแต่ละโบรกเกอร์ โดยหน้าเปรียบเทียบโบรกเกอร์ของเราช่วยให้คุณหาตัวเลือกที่คุ้มค่าที่สุดได้
ในมุมมองของเรา: วางสถานะรับการตัดสินใจของ ECB
ในมุมมองของเรา — ตัวเลขเงินเฟ้อรอบนี้แทบการันตีว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า แต่จุดที่น่าสนใจกว่าคือทิศทางของยูโร เมื่อการขึ้นดอกเบี้ยถูกสะท้อนเข้าไปในราคาเต็มที่แล้ว ยูโรก็เหลือช่องขาขึ้นจำกัด จึงควรเผื่อใจไว้กับภาวะ "ขายเมื่อข่าวออก" สำหรับเทรดเดอร์ ต้นทุนจริงอยู่ที่ค่าสวอปและสเปรดที่ถ่างออก เลือกโบรกเกอร์ให้ดีเพื่อคุมค่าใช้จ่ายให้ต่ำ
โอกาสจากเงินคืนในตลาดที่ผันผวน
ความผันผวนเป็นดาบสองคม มันสร้างโอกาสในการเทรด แต่ก็ทำให้ต้นทุนสูงขึ้นด้วย นี่คือจุดที่เงินคืนเข้ามามีบทบาท การเทรดผ่านแพลตฟอร์มเงินคืนอย่าง Expaid ช่วยให้คุณได้ส่วนหนึ่งของสเปรดและค่าสวอปกลับคืนมา ซึ่งเท่ากับลดจุดคุ้มทุนของคุณลง ในตลาดที่ทุกจุดราคามีความหมาย เงินคืนสร้างความต่างให้ผลลัพธ์สุทธิได้อย่างมีนัยสำคัญ
ลองใช้เครื่องคำนวณเงินคืนของเราเพื่อประเมินเงินที่คุณจะประหยัดได้จากปริมาณการเทรดของคุณ และถ้าคุณยังไม่ได้ใช้ประโยชน์จากเงินคืน เปิดบัญชีวันนี้เพื่อเริ่มรับเงินคืนทุกออเดอร์
อยากเข้าใจการรับมือกับการขึ้นดอกเบี้ยและเงินเฟ้อมากขึ้น ดูคู่มือของเรา และติดตามข่าวตลาดล่าสุดได้ที่นี่