สรุปสั้น — ทองคำเข้าสู่ช่วงพักตัวหลังปรับขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือน โดยตอนนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่สุนทรพจน์ที่กำลังจะมาถึงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ในงานสัมมนา Jackson Hole ท่าทีสายเหยี่ยวจาก Warsh อาจกดดันโลหะสีเหลืองนี้ แต่แรงหนุนพื้นฐานจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงซื้อของธนาคารกลางอาจจำกัดการปรับลง สำหรับเทรดเดอร์ สุนทรพจน์ครั้งนี้คือตัวจุดชนวนสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางถัดไปของทองคำ

ทองคำแตะจุดสูงสุดรอบสามเดือน: ขาขึ้นที่รอตัวจุดชนวน

โลหะมีค่าชนิดนี้เพิ่งพุ่งขึ้นแตะระดับแข็งแกร่งที่สุดในรอบสามเดือน จากหลายปัจจัยประกอบกัน ทั้งตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลง ความคาดหวังว่าดอกเบี้ยใกล้ถึงจุดสูงสุด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นรอบนี้ชะลอลงแล้ว เมื่อนักลงทุนทยอยขายทำกำไรและรอสัญญาณทิศทางใหม่จากธนาคารกลางสหรัฐ

การพักตัวใกล้จุดสูงสุดถือเป็นเรื่องปกติหลังการเคลื่อนไหวที่รุนแรงแบบนี้ แต่แนวโน้มระยะยาวยังดูดีอยู่ ตอนนี้ตลาดอยู่ในโหมด "รอดู" โดยสุนทรพจน์ของประธานเฟด Warsh ที่กำลังจะมาถึงน่าจะเป็นแรงผลักดันใหญ่ครั้งถัดไป

สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole: เหตุการณ์สำคัญของทองคำ

ความสนใจทั้งหมดอยู่ที่ Kevin Warsh ซึ่งจะกล่าวสุนทรพจน์ที่ตลาดรอคอยในงานสัมมนาเศรษฐกิจ Jackson Hole ในฐานะประธานเฟด ความเห็นของเขาเกี่ยวกับนโยบายการเงิน เงินเฟ้อ และทิศทางดอกเบี้ย จะถูกเทรดเดอร์ทั่วโลกวิเคราะห์อย่างละเอียด

น้ำเสียงสายเหยี่ยว ซึ่งส่งสัญญาณว่าเฟดยังมุ่งมั่นสู้กับเงินเฟ้อด้วยการคงดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกนาน อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและกดดันทองคำ เพราะทองคำไม่มีดอกเบี้ยตอบแทน ในทางกลับกัน สัญญาณใด ๆ ที่ชี้ไปทางผ่อนคลายมากขึ้นก็น่าจะช่วยหนุนทองคำแท่งขึ้นอีกครั้ง

ปัจจุบันตลาดกำลังสะท้อนมุมมองที่ค่อนข้างสมดุล แต่สุนทรพจน์ครั้งนี้อาจทำให้น้ำหนักเทไปทางใดทางหนึ่งได้ไม่ยาก

สายเหยี่ยวหรือสายพิราบ: ฉากทัศน์ของราคาทองคำ

หาก Warsh แสดงท่าทีสายเหยี่ยว โดยเน้นความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มหรือส่งสัญญาณว่าการลดดอกเบี้ยยังอีกไกล ทองคำอาจเจอแรงขาย ดอลลาร์ที่แข็งขึ้นและผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นจะทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจน้อยลง

ในทางกลับกัน น้ำเสียงที่ระมัดระวังหรือออกไปทางสายพิราบ เช่น การยอมรับความเสี่ยงต่อการเติบโตหรือส่งสัญญาณความยืดหยุ่น น่าจะถูกตีความว่าเป็นบวกต่อทองคำ ในกรณีนั้น ราคาอาจกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นและท้าทายแนวต้านเดิม

เทรดเดอร์ควรจับตาความเห็นเกี่ยวกับการลดขนาดงบดุลของเฟดด้วย เพราะอาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อสภาพคล่องและความกล้ารับความเสี่ยงของตลาด

นอกเหนือจาก Warsh: ปัจจัยอื่นที่หนุนทองคำ

แม้สุนทรพจน์ของเฟดจะเป็นจุดสนใจเฉพาะหน้า แต่ยังมีปัจจัยภาพใหญ่หลายอย่างที่ยังหนุนความน่าสนใจของทองคำอยู่:

  • ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่และความตึงเครียดทางการค้าทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังสูง
  • แรงซื้อของธนาคารกลาง: ธนาคารกลางหลายแห่ง โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ ทยอยกระจายทุนสำรองมาถือทองคำ ซึ่งเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้าง
  • การป้องกันเงินเฟ้อ: แม้เงินเฟ้อจะชะลอลงบ้าง แต่ยังสูงกว่าเป้าหมายในหลายเศรษฐกิจ ทำให้ความสนใจในทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงยังคงอยู่
  • ปัจจัยดอลลาร์: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อาจถึงจุดสูงสุดแล้วจะช่วยลดแรงต้านของทองคำลง

ปัจจัยเหล่านี้บ่งชี้ว่าการย่อตัวของทองคำน่าจะจำกัด เพราะผู้ซื้ออาจเข้ามารับที่ระดับราคาต่ำกว่านี้

ภาพทางเทคนิค: พักตัวหรือกลับตัว?

ในมุมเทคนิค การพักตัวของทองคำใกล้จุดสูงสุดรอบสามเดือนเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่ง แต่ก็สะท้อนความลังเลด้วย ราคากำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยมีแนวรับที่ระดับเบรกเอาต์ล่าสุดและแนวต้านที่จุดสูงสุดล่าสุด

การผ่านจุดสูงสุดขึ้นไปได้จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาขึ้นยังไปต่อ ขณะที่การหลุดแนวรับสำคัญอาจกระตุ้นการปรับฐานที่ลึกขึ้น ตัวชี้วัดด้านปริมาณการซื้อขายและโมเมนตัมยังให้สัญญาณผสม ซึ่งตอกย้ำว่าตลาดกำลังรอทิศทางจากสุนทรพจน์ที่กำลังจะมาถึง

เทรดเดอร์ควรติดตามระดับเหล่านี้อย่างใกล้ชิด และลองใช้เครื่องคำนวณเงินคืนของ Expaidเพื่อบริหารต้นทุนการเทรดในช่วงที่ตลาดผันผวน

ในมุมมองของเรา — สุนทรพจน์ของ Warsh เป็นเหตุการณ์ที่ผลลัพธ์ออกได้สองทางสำหรับทองคำ หากออกมาสายเหยี่ยวเกินคาดก็อาจกินกำไรไปบางส่วน แต่เราไม่คิดว่าจะเกิดการทรุดตัวครั้งใหญ่ เพราะภาพเศรษฐกิจมหภาคยังหนุนอยู่ สำหรับเทรดเดอร์ กุญแจสำคัญคือการบริหารความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยคุมต้นทุนการเทรดให้ต่ำ เงินคืนจาก Expaid ช่วยให้คุณเพิ่มผลตอบแทนในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนแบบนี้ได้

ผลต่อต้นทุนการเทรดและเงินคืน

เหตุการณ์ที่ส่งผลแรงอย่างสุนทรพจน์ของ Warsh มักทำให้สเปรดกว้างขึ้นและความผันผวนสูงขึ้น ซึ่งกัดกินกำไรของเทรดเดอร์ได้ ตรงนี้เองที่การเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมและใช้ประโยชน์จากเงินคืนกลายเป็นเรื่องสำคัญ

ด้วยการเปรียบเทียบอัตราเงินคืนของแต่ละโบรกเกอร์บน Expaid คุณจะมั่นใจได้ว่าได้รับเงินคืนที่ดีที่สุดในทุกออเดอร์ แม้เงินคืนจะเป็นสัดส่วนเล็กน้อย แต่เมื่อสะสมไปเรื่อย ๆ ก็สร้างความแตกต่างได้มาก โดยเฉพาะในช่วงที่คุณเทรดถี่

นอกจากนี้ คู่มือของเรายังมีมุมมองเรื่องการรับมือเหตุการณ์สำคัญในตลาดและการปรับกลยุทธ์การเทรดให้ดีขึ้น สำหรับความเคลื่อนไหวล่าสุดของทองคำและตลาดอื่น ๆ ติดตามได้ที่ส่วนข่าวของเรา

หากคุณยังไม่ได้เริ่ม ลองพิจารณาเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่รับเงินคืนได้ แล้วเริ่มรับเงินคืนจากการเทรดตั้งแต่วันนี้ ด้วยการเตรียมตัวที่ดี คุณจะเปลี่ยนความผันผวนรอบสุนทรพจน์ของ Warsh ให้เป็นโอกาสได้