สรุปสั้น ๆ — ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน จากความคาดหวังว่าตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่กำลังจะออกมาจะแสดงให้เห็นแรงกดดันด้านราคาที่ชะลอลง ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐผ่อนคลายนโยบายในช่วงปลายปีนี้ นักลงทุนยังเตรียมรับสุนทรพจน์ของประธาน Fed อย่าง Jerome Powell ที่คำพูดของเขาอาจตอกย้ำหรือทำลายความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยก็ได้ สำหรับเทรดเดอร์ ความผันผวนรอบเหตุการณ์เหล่านี้ทำให้สเปรดกว้างขึ้น แต่เงินคืนของเราช่วยชดเชยต้นทุนส่วนนั้นได้

ทำไมทองคำถึงไต่ขึ้นก่อนตัวเลขเงินเฟ้อ

การที่ทองคำวิ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือนสะท้อนว่าตลาดเชื่อมากขึ้นเรื่อย ๆ ว่าธนาคารกลางสหรัฐจบรอบการขึ้นดอกเบี้ยแล้ว โลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำมักได้ประโยชน์เมื่อนักลงทุนคาดว่าดอกเบี้ยจะลดลง เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองลดลงตามไปด้วย เมื่อรายงานเงินเฟ้อสหรัฐใกล้จะประกาศ เทรดเดอร์จึงวางสถานะรอตัวเลขที่ยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัว ซึ่งจะเปิดทางให้ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยได้เร็วสุดในช่วงกลางปี

สิ่งที่หนุนอารมณ์ขาขึ้นเพิ่มอีกคือแรงซื้อต่อเนื่องจากธนาคารกลางหลายแห่งที่กระจายทุนสำรองออกจากดอลลาร์ แรงซื้อเชิงโครงสร้างนี้ทำหน้าที่เป็นฐานรองรับราคา แม้โมเมนตัมระยะสั้นจะแกว่งก็ตาม การผสมกันระหว่างความคาดหวังเชิงมหภาคกับแรงซื้อของสถาบันจึงสร้างลมส่งที่แข็งแรงให้ทองคำ

สุนทรพจน์ประธาน Fed: ตัวเร่งหรือตัวขัดจังหวะ

ทุกสายตาจับจ้องไปที่สุนทรพจน์ที่กำลังจะมาถึงของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐ แม้ตัวเลขเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดโทนในทันที แต่คำพูดของ Powell อาจยืนยันหรือหักล้างความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยของตลาดก็ได้ ถ้าเขาส่งสัญญาณเข้มงวดและย้ำว่าต้องคงนโยบายตึงตัวไว้นานกว่าเดิม ทองคำอาจคืนกำไรที่เพิ่งได้มาบางส่วน ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณว่า Fed เริ่มมั่นใจกับกระบวนการชะลอเงินเฟ้อ ทองคำก็อาจถูกดันขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่

ในอดีตทองคำอ่อนไหวกับการสื่อสารของ Fed เสมอ และครั้งนี้ก็ไม่ต่างกัน เทรดเดอร์ควรเตรียมรับความผันผวนสองทางหลังสุนทรพจน์จบ เพราะตลาดจะไล่ตีความทุกคำเพื่อหาเบาะแสเรื่องจังหวะและความเร็วของการลดดอกเบี้ย

ภาพทางเทคนิค: โมเมนตัมเจอแนวต้าน

ในมุมเทคนิค การที่ทองคำเบรกขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญดึงดูดแรงซื้อตามโมเมนตัมเข้ามา จุดสูงสุดในรอบสามเดือนบ่งบอกว่าแนวโน้มบนกราฟรายวันเป็นขาขึ้นชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ราคากำลังเข้าใกล้โซนที่เคยเป็นแนวต้านมาก่อน และหากผ่านขึ้นไปไม่ได้ก็อาจเกิดแรงขายทำกำไร ส่วนแนวรับอยู่แถวโซนสะสมล่าสุด และการย่อลงมาบริเวณนั้นอาจเป็นจุดเข้าใหม่สำหรับนักลงทุนระยะยาว

เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจควรระมัดระวัง เพราะราคาอาจเหวี่ยงไปมาแถวระดับเหล่านี้ การดูวอลุ่มและอินดิเคเตอร์วัดโมเมนตัมช่วยประเมินได้ว่าการเบรกครั้งนี้ไปต่อได้จริงหรือเป็นสัญญาณหลอก

ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์: อีกด้านของสมการ

การเคลื่อนไหวของทองคำยังเป็นเรื่องของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรด้วย ดอลลาร์ที่อ่อนลงทำให้ทองคำถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ขณะที่ยีลด์ที่ต่ำลงลดความน่าสนใจของการถือเงินสด ทั้งสองปัจจัยเป็นบวกกับทองคำในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ยังขึ้นอยู่กับตัวเลขเงินเฟ้อและสุนทรพจน์ของ Powell หากดอลลาร์แข็งค่าเพราะเงินเฟ้อออกมาร้อนเกินคาด ทองคำอาจกลับตัวลงอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน ดอลลาร์ที่อ่อนและยีลด์ที่ลดลงน่าจะช่วยยืดขาขึ้นออกไป

ความสัมพันธ์นี้สำคัญกับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์เช่นกัน เพราะทองคำกับดอลลาร์มักเคลื่อนไหวสวนทางกัน หน้าข่าวตลาดของเรา เจาะลึกความสัมพันธ์เหล่านี้ไว้แล้ว

มุมมองของเรา — ตัวเลขเงินเฟ้อและสุนทรพจน์ของ Fed ที่กำลังจะมาถึงคือเหตุการณ์ผลกระทบสูงแบบคลาสสิกที่ทำให้สเปรดกว้างขึ้นและเกิด slippage ได้ โดยเฉพาะในไม่กี่นาทีหลังประกาศ เงินคืนของ Expaid คำนวณจากวอลุ่มการเทรดรวมของคุณ ดังนั้นแม้จะเทรดผ่านช่วงผันผวน คุณก็ยังได้เงินคืนทุกล็อต ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนที่สูงขึ้นจากการเทรดตามข่าว ลองดู เครื่องคำนวณเงินคืน ของเราว่าคุณจะได้เงินคืนเท่าไร

เรื่องนี้หมายถึงอะไรกับต้นทุนเทรดและเงินคืนของคุณ

สำหรับเทรดเดอร์ ประเด็นที่ต้องรู้ทันทีคือความผันผวนรอบเหตุการณ์เหล่านี้จะสูงกว่าปกติ สเปรดของทองคำ และในระดับที่น้อยกว่าคือคู่เงินหลัก อาจกว้างขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงประกาศเงินเฟ้อและสุนทรพจน์ของ Powell นี่คือต้นทุนตรง ๆ ที่กัดกินกำไร โดยเฉพาะสำหรับสายสแกลป์และเดย์เทรด

การใช้บริการเงินคืนอย่าง Expaid ช่วยลดต้นทุนส่วนนี้ได้ เมื่อได้เงินคืนจากทุกออเดอร์ เท่ากับคุณลดต้นทุนสเปรดลงจริง ๆ ทำให้รักษากำไรได้ง่ายขึ้นแม้ในตลาดที่แกว่งแรง เครื่องมือ เปรียบเทียบโบรกเกอร์ ของเราช่วยให้คุณเห็นว่าโบรกเกอร์ไหนให้อัตราเงินคืนสูงสุดสำหรับการเทรดทองคำ และถ้ายังไม่ได้ทำ สมัครสมาชิก ใช้เวลาแค่ไม่กี่นาทีก็เข้าถึงดีลเงินคืนที่ดีที่สุดของเราได้

สำหรับนักลงทุนระยะยาว สภาพตลาดตอนนี้บอกว่าแนวโน้มขาขึ้นของทองคำอาจยังไปต่อได้ แต่การย่อตัวระยะสั้นก็เกิดขึ้นได้เสมอ การใช้คำสั่ง limit แทนคำสั่ง market ในช่วงที่ราคากระชากตามข่าวช่วยเลี่ยงการจับคู่ราคาที่เสียเปรียบได้ ดูเทคนิครับมือช่วงข่าวเพิ่มเติมได้ที่ คู่มือการเทรดของเรา

วางสถานะรับการเคลื่อนไหวหลังเหตุการณ์

หลังตัวเลขเงินเฟ้อและสุนทรพจน์ของ Powell ตลาดจะประเมินมุมมองดอกเบี้ยใหม่อย่างรวดเร็ว ถ้าตัวเลขออกมาตามคาดหรือเย็นกว่าคาด ทองคำอาจวิ่งต่อ แต่ถ้าออกมาสูงเกินคาด เราอาจเห็นการย่อตัวที่รุนแรง ไม่ว่าทางไหน การมีแผนและบริหารความเสี่ยงคือสิ่งจำเป็น

ลองตั้ง stop-loss ไว้ที่ระดับที่สมเหตุสมผลและอย่าใช้เลเวอเรจเกินตัว ความผันผวนทำงานได้ทั้งสองทาง และการปกป้องเงินทุนสำคัญที่สุด เมื่อมีเงินคืนจาก Expaid อย่างน้อยคุณก็รู้ว่าต้นทุนการเทรดส่วนหนึ่งจะถูกคืนกลับมา ไม่ว่าตลาดจะไปทางไหน