日元逼近153，油价冲向100美元：对交易者的意义

TL;DR — เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 153 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก สถานการณ์นี้กดดันเงินเยนและสร้างความผันผวนในตลาดฟอเร็กซ์ ส่งผลต่อต้นทุนการเทรดและโอกาสรับเงินคืน

ราคาน้ำมันพุ่งและเงินเยนร่วง: สมการที่ลงตัวของความเสี่ยง

การอ่อนค่าของเงินเยนสู่ระดับ 153 ต่อดอลลาร์ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญสำหรับสกุลเงินญี่ปุ่น ซึ่งถูกกดดันมาหลายเดือน ตัวเร่งปฏิกิริยาคือราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ ญี่ปุ่นเป็นผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ จึงได้รับผลกระทบจากต้นทุนน้ำมันดิบที่สูงขึ้นอย่างชัดเจน เมื่อน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ค่านำเข้าของญี่ปุ่นก็เพิ่มขึ้น ทำให้ดุลการค้าแย่ลงและบั่นทอนความน่าดึงดูดของเงินเยน

สถานการณ์นี้ไม่ใช่ทางเดียว เพราะดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอีกนานเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากราคาพลังงาน การรวมกันของเฟดที่ส่งสัญญาณ hawkish และธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ส่งสัญญาณ dovish (ซึ่งคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ) ทำให้เกิดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนซึ่งหนุนดอลลาร์

สำหรับเทรดเดอร์ การอ่อนค่าของเงินเยนเป็นดาบสองคม ในด้านหนึ่ง มันให้โอกาสในคู่ USD/JPY แต่อีกด้านหนึ่ง มันส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงต่ำ (risk-off) ในวงกว้างที่อาจทำให้คู่อื่นๆ ผันผวนรุนแรง

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลต่อเงินเฟ้อและการคาดการณ์เฟดอย่างไร

น้ำมันที่เกือบ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อแบบคลาสสิก มันเพิ่มต้นทุนการขนส่งและการผลิต ซึ่งส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภค ธนาคารกลาง โดยเฉพาะเฟด จับตาราคาพลังงานอย่างใกล้ชิด เพราะมันสามารถฝังลึกในความคาดหวังเงินเฟ้อได้อย่างรวดเร็ว

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างดื้อรั้น ส่งผลให้ตลาดประเมินความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งเป็นตัววัดที่ได้รับความนิยม แสดงให้เห็นถึงโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมไม่กี่ครั้งข้างหน้าที่เพิ่มขึ้น ด้วยความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จึงยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้สินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์น่าดึงดูดใจมากขึ้น และดึงเงินทุนออกจากเยน

พลวัตนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้น ตราบใดที่น้ำมันยังคงสูงและเฟดยังคงส่งสัญญาณ hawkish คู่เงินนี้อาจทดสอบระดับที่สูงขึ้นไปอีก

ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของธนาคารกลางญี่ปุ่น: ความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่ใกล้เข้ามา

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ดำเนินนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve control) มายาวนาน โดยจำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีให้ใกล้ศูนย์ อย่างไรก็ตาม เมื่ออัตราผลตอบแทนทั่วโลกสูงขึ้น จุดยืนของ BOJ ก็เริ่มไม่ยั่งยืนมากขึ้น ธนาคารกลางต้องเผชิญกับทางเลือก: ละทิ้งนโยบายและเสี่ยงต่อการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนในประเทศ หรือยึดมั่นในจุดยืนและดูเยนอ่อนค่าลงอีก

ในปี 2022 BOJ เข้าแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์เมื่อ USD/JPY เข้าใกล้ 150 ตอนนี้เมื่อคู่เงินอยู่ใกล้ 153 เทรดเดอร์จึงเฝ้าระวังการดำเนินการที่คล้ายคลึงกันอย่างใกล้ชิด การแทรกแซงอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงและฉับพลันในคู่เงิน ซึ่งอาจทำให้เกิดการหยุดขาดทุน (stop-loss) และสร้างสภาวะที่ผันผวนไปมา (whipsaw)

สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย นี่หมายความว่าความเสี่ยงของช่องว่างราคาที่ไม่คาดคิดและความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นนั้นเพิ่มสูงขึ้น การติดตามความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ BOJ และเตรียมพร้อมสำหรับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลาจึงเป็นสิ่งสำคัญ

มุมมองทางเทคนิคของ USD/JPY: จะไปทางไหนต่อ?

จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY ได้ทะลุแนวต้านก่อนหน้านี้ขึ้นไป และตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าคู่เงินยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ระดับ 153 กำลังทำหน้าที่เป็นแนวรับ และหากยืนได้ เป้าหมายถัดไปอาจเป็นโซน 155 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมานานหลายทศวรรษ อย่างไรก็ตาม RSI กำลังเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจส่งสัญญาณการย่อตัวในระยะสั้น

ในด้าน downside หากหลุด 150 ลงไปจะเป็นสัญญาณ bearish ที่อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 148 แต่เมื่อพิจารณาจากพื้นฐานของราคาน้ำมันที่สูงและท่าที hawkish ของเฟด การย่อตัวใดๆ อาจถูกมองเป็นโอกาสในการซื้อ

เทรดเดอร์ควรจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ และรายงานสต็อกน้ำมัน เพื่อทิศทางระยะสั้น

ผลกระทบเป็นลูกโซ่ทั่วตลาดฟอเร็กซ์

ความอ่อนแอของเยนไม่ได้เกิดขึ้นเพียงลำพัง มันมีนัยสำคัญต่อสกุลเงินอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียมักได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เพราะออสเตรเลียเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ ในทางกลับกัน ยูโรและปอนด์อาจเผชิญแรงกดดันหากราคาน้ำมันเพิ่มปัญหาเงินเฟ้อของพวกเขาเอง

การเทรด carry trade ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างเยนแล้วไปลงทุนในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า จะน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเยนอ่อนค่า ซึ่งอาจนำไปสู่ความแข็งแกร่งของสกุลเงินอย่างเปโซเม็กซิโกหรือแรนด์แอฟริกาใต้

อย่างไรก็ตาม ความรู้สึกเสี่ยงในตลาดเปราะบาง หากราคาน้ำมันพุ่งเร็วเกินไป อาจจุดชนวนการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ทำให้นักลงทุนทิ้งสินทรัพย์เสี่ยงและหันเข้าหาดอลลาร์เพื่อความปลอดภัย ซึ่งจะยิ่งหนุน USD/JPY ต่อไป

ในมุมมองของเรา — การอ่อนค่าของเยนสู่ระดับ 153 และการพุ่งขึ้นของน้ำมันสู่ 100 ดอลลาร์ สร้างสภาพแวดล้อมที่ผันผวนสำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ แม้จะมีโอกาสใน USD/JPY แต่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของ BOJ และการกลับตัวอย่างฉับพลันนั้นสูง สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายถึงการใส่ใจกับสเปรดและสวอปเรต ซึ่งอาจกว้างขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วน การใช้บริการเงินคืนอย่าง Expaid สามารถช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ ทำให้การเทรดในช่วงที่มีความผันผวนสูงประหยัดมากขึ้น

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับต้นทุนการเทรดและเงินคืนของคุณ

ความผันผวนที่สูงขึ้นมักนำไปสู่สเปรดที่กว้างขึ้น ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการเทรดของคุณ เมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นภาวะช็อกจากน้ำมันหรือการเซอร์ไพรส์ของธนาคารกลาง มาร์เก็ตเมกเกอร์อาจเพิ่มสเปรดเพื่อจัดการความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคู่เงินแปลกใหม่หรือในช่วงเวลานอกเวลาทำการ

นอกจากนี้ สวอปเรต (ต้นทุนการถือออเดอร์ข้ามคืน) อาจผันผวนมากขึ้น โดยเฉพาะหากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง สำหรับ USD/JPY หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยและ BOJ คงที่ สวอปบวกสำหรับการถือดอลลาร์ยาวอาจเพิ่มขึ้น แต่ต้นทุนของการชอร์ตคู่นี้ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

เพื่อจัดการต้นทุนเหล่านี้ ลองพิจารณาใช้โบรกเกอร์ที่เสนอสเปรดแคบและราคาโปร่งใส คุณสามารถ เปรียบเทียบอัตราเงินคืนจากโบรกเกอร์ เพื่อหาข้อเสนอที่เหมาะกับสไตล์การเทรดของคุณ เงินคืนสามารถลดต้นทุนต่อออเดอร์ของคุณได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีค่าโดยเฉพาะเมื่อสเปรดกว้างขึ้น

นอกจากนี้ ติดตาม ส่วนข่าวสาร ของเราเพื่ออัปเดตแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับราคาน้ำมัน การดำเนินการของธนาคารกลาง และการเคลื่อนไหวของตลาดฟอเร็กซ์ สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การเทรดในช่วงเวลาที่ผันผวน ดู คู่มือ ของเรา

สุดท้ายนี้ หากคุณยังไม่ได้ใช้ประโยชน์จากเงินคืน ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะ เปิดบัญชี และเริ่มรับเงินคืนจากทุกออเดอร์ ใช้ เครื่องคำนวณเงินคืน ของเราเพื่อดูว่าคุณจะได้รับเงินคืนเท่าไหร่จากออเดอร์ล่าสุดของคุณ